2021年以来，金融监管部门重拳整治市场乱象，结构性存款规模不断压降，银行负债结构持续优化。根据央行公布的数据，截至2021年10月末，中资全国性银行结构性存款余额为5.6万亿元，环比下降4.14%，同比下降29.56%，较去年4月最高峰下降53.9%，创2017年1月(近58个月)以来最低水平。

具体来看，大型银行个人、单位结构性存款规模分别环比下降18.39%、5.83%;中小型银行个人结构性存款规模环比下降0.72%，单位结构性存款规模环比增长0.09%。

结构性存款简单说就是“存款+金融衍生品”，即商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益。

融360数字科技研究院分析师刘银平表示，今年以来，各类银行都在压缩结构性存款规模，其中，国有银行个人结构性存款规模压缩幅度最大。今年10月，国有银行个人结构性存款规模为7083亿元，较去年3月高峰时期的2.58万亿元下降了72.59%，今年4月以来，基本上每个月都下降1000亿元左右。

国有六大行中，去年，邮储银行结构性存款规模已压降至零。工行今年以来结构性存款规模压缩幅度也较大，今年10月起，工行暂停新发个人人民币结构性存款，其他几家国有银行结构性存款发行数量也有所减少。

除了规模压降，国有银行结构性存款收益率也明显走低。四大行结构性存款预期最高收益率均较年初有所下降，其中农行、工行降幅最大，均已降至2%以下，11月农行结构性存款平均预期最高收益率为1.94%，较1月下降了164bp，9月工行结构性存款平均预期最高收益率为1.8%，较1月下降了134bp。

不过，股份制银行与城商行结构性存款收益率并未出现明显下滑。融360数字科技研究院监测数据显示，股份制银行结构性存款平均预期最高收益率为3.89%，环比上涨2bp;城商行平均预期最高收益率为3.68%，环比上涨14bp。

“股份制银行结构性存款挂钩股指的比例更高，这类结构性存款的预期最高收益率偏高，但是达到预期最高收益率的概率偏低，到期收益率不确定性较大。下半年以来，股份制银行结构性存款预期最高收益率走高不代表其实际收益率也在上升。”刘银平分析。

有行业人士指出，今年银行业均在压降揽储成本，一方面下调长期存款利率;另一方面压降高成本存款规模，国有银行的压降决心更大。不同银行的揽储压力有差异，存款利率报价改革之后，中小型银行与大型银行之间的利率差距收窄，不能再依靠拉大利率差距来吸引储户，揽储更难，所以中小型银行揽储成本下降受政策因素的影响更大。

除结构性存款发行量下降外，《中国银行保险报》记者了解到，下半年以来大额存单发行量也有所下滑。刘银平表示，由于存款利率报价改革之后，各银行大额存单利率趋于一致，不同门槛大额存单利率也一致，银行减少多门槛大额存单发行数量，尤其是3年期大额存单。

从上市银行2021年三季度报告来看，多数银行净息差环比出现下降。行业认为，随着存款利率报价改革，结构性存款规模继续压缩，行业预期银行揽储成本未来将呈下行趋势，银行业整体净息差水平下跌趋势或有所缓解，不过传导至银行负债成本上还需一段时间。(于晗)

关键词： 银行业 净息差水平 存款利率报价 长期存款利率