在评级展望被调整为“负面”一年之后，长春发展农村商业银行(以下简称长春发展农商行)的主体信用等级终被下调。

近日，中国货币网公布了中诚信国际信用评级有限责任公司(以下简称中诚信)出具的2019年长春发展农商行二级资本债券跟踪评级报告。根据评级报告，中诚信将长春发展农商行的主体信用等级由AA-下调为A+，评级展望由负面调整为稳定;将其2015年发行的二级资本债的信用等级由A+下调为A。

《每日经济新闻》记者注意到，2017年以来，长春发展农商行的资产规模、营业收入、净利润等指标全面下滑，资产质量持续承压。根据最新公布的2019年第二季度信息披露报告，截至今年上半年末，长春发展农商行的资产、负债规模小幅增加;上半年的营业收入与2018年同期基本持平，净利润止跌。

营收净利连续两年下滑

长春发展农商行的前身是始建于1988年的长春市环城农村信用合作联社，于2014年1月20日正式改制为商业银行。官网资料显示，长春发展农商行注册资本10.075亿元，共有员工1035人，内设职能部门17个，下辖支行58家，其中城区支行37家、农村支行21家，服务范围覆盖长春市区和周边乡镇。

基于服务“三农”、服务中小微企业的市场定位，以及监管政策引导，2018年长春发展农商行引导信贷资源向小微企业倾斜。

根据评级报告数据，截至2018年末，该行小微企业贷款余额108.40亿元，较年初增长11.93%，占总贷款的比重为57.39%，较年初上升1.94个百分点。

截至2018年末，长春发展农商行的贷款总额为188.89亿元，较2017年末增加8.14%，增速较2016年的20.43%和2017年的17.45%明显下降;总资产为456.64亿元，较2017年末下降5.32%。2018年，该行实现净营业收入10.23亿元，同比下降26.29%;实现净利润3.35亿元，同比减少15.41%;平均资本回报率为9%，同比下降1.95个百分点;净息差为2%，同比下降0.16个百分点。

实际上，这已经是长春发展农商行的总资产、营业收入、净利润等指标连续两年下降。其中，该行2017年净利润的降幅超过40%，达到41.21%。还好这一趋势在2019年上半年得到遏制。

长春发展农商行最新披露的二季度信息报告显示，截至2019年6月末，长春发展农商行的总资产和总负债分别为463.27亿元和426.11亿元，均较年初小幅回升。上半年，该行共实现营业收入4.13亿元，较上年同期的4.18亿元小幅下降;在营业支出回落的情况下，上半年实现净利润1.87亿元，较上年同期的1.82亿元小幅增加。

关注类贷款占5.85%

受宏观经济下行、房地产政策调整等因素影响，当地部分商贸企业和建筑业客户生产经营压力加大，上下游回款减慢，现金流出现问题，导致贷款出现违约。

为稳定贷款质量，长春发展农商行加强不良贷款责任认定，委托律所代理清收，并加大不良核销力度，全年共处置不良贷款2.40亿元，其中核销2.12亿元，现金收回0.21亿元，以资抵债0.06亿元。截至2018年末，该行不良贷款余额为6.37亿元，较年初较少1.01亿元;不良贷款率为3.37%，较年初下降0.86个百分点。

随着核销力度加大，长春发展农商行逾期贷款呈现下降趋势，截至2018年末，该行逾期贷款较年初下降2.23亿元，至7.17亿元，占总贷款比重为3.80%;其中预期90天以上贷款较年初下降2.81%亿元至6.35亿元，占总贷款3.36%。

尽管长春发展农商行的不良资产2018年出现“双降”，但3.37%的不良贷款率依然处于较高水平，且关注类贷款占比进一步扩大。前述评级报告显示，长春发展农商行2018年的关注类贷款大幅上升至11.04亿元，占贷款比重达到5.85%，主要为借新还旧和无还本续贷。

基于长春发展农商行当前的整体贷款质量状况，中诚信认为，该行存量不良资产改善空间有限，未来贷款质量仍面临下行压力。

拨备覆盖率方面，2018年由于不良贷款余额下降，该行拨备覆盖率水平有所提升。截至2018年末，该行拨备覆盖率为157.83%，较年初上升6.46个百分点。若将非标资产与信贷资产合并考虑，截至2018年末，该行风险资产约17.89亿元，占信贷及非标资产总额的7.67%，减值准备合计11.35亿元，覆盖率仅为63.44%。基于此，中诚信在评级报告中指出，该行未来仍面临较大的减值损失计提压力。

流动性管理堪忧

从贷款行业来看，截至2018年末，长春发展农商行的贷款主要投放行业为租赁和商务服务业、批发和零售业、建筑业、房地产业和制造业等，在贷款总额中合计占比74.17%。其中，房地产、建筑业贷款合计占比23.77%，较年初上升4.20个百分点。中诚信认为，该行贷款的房地产行业风险敞口较大，易受到宏观政策及房地产价格波动的影响，相关风险应密切关注。

评级报告显示，截至2018年末，该行最大单一贷款和最大十家贷款在资本净额中占比分别为8.44%和75.57%;此外，该行非标投资户占比较高，最大单户余额达13亿元，在资本净额中占比27.45%。总体来看，该行客户集中度较高，资产质量易受单一客户信用状况变化的影响。

值得注意的是，长春发展农商行对同业资金依赖度和存款集中度较高，非标投资期限较长且变现能力较弱，加大资产负债期限错配，流动性管控面临压力。

长春发展农商行的资金主要来源于客户存款和同业负债，2018年末随着同业负债及发行同业存贷余额上升，该行“总贷款/总融资”有所下降。截至2018年末，该行“总贷款/总融资”为64.67%，较年初下降4.28个百分点。从存款结构来看，截至2018年末，该行个人存款和定期存款分别占比64.12%和51.61%，但前十大客户存款合计占比21.25%，存款集中度较高，稳定性有待提升。

从资产负债结构来看，由于存款规模下降，截至2018年末，该行“总贷款/总存款”较年初上升12.98个百分点至70.63%。

而从期限结构来看，由于非标投资期限较长，截至2018年末，该行一年内到期的资产占总资产的66.83%，一年内到期的负债占总负债的88.11%，存在一定的期限错配风险。从短期流动性缺口来看，截至2018年末，该行30天以内到期期限缺口为106.52亿元，90天以内到期期限缺口为122.65亿元，短期流动性管理压力较大。

关键词： 长春 发展农商行 信用等级