近日，长沙银行披露其登陆A股后的首份年报。相较于前两年的高速增长，长沙银行在该份年报中表现出资产、营收、净利等主要财务指标增速全面放缓、资产质量持续恶化的态势。

年报显示，2018年，该行总资产、营收、净利润同比增速分别为11.92%、14.95%、13.94%。而这三组数据在其2016年、2017年分别为34.39%、20.43%、15.25%;22.7%、20.8%、23.23%。

资产质量方面，长沙银行自2015年以来不良贷款率连年攀升。数据显示，该行2015年至2018年的不良贷款率依次为1.03%、1.19%、1.24%、1.29%。

中国网财经记者就以上情况向长沙银行发送采访函，对方多次拖延，截至发稿前，未收到任何回复。

净利增速较上年几近腰斩

公开资料显示，长沙银行成立于1997年，是湖南省首家区域性股份制商业银行和湖南最大的法人金融企业。2018年9月，历经21年发展的长沙银行成功在上交所上市，成为湖南省首家上市银行。

从长沙银行2018年年报可以看出，由于成功登陆A股，该行的核心资本实力得到有效提升。同时，主要财务指标增速维持了双位数增长，但相较于前两年而言显著放缓，尤其是净利增速与2017年相比几近腰斩。

年报显示，截至2018年末，长沙银行资本充足率、核心一级资本充足率、一级资本充足率分别为12.24%、9.53%、9.55%，分别较年初上升了0.5、0.83、0.83个百分点，均满足现行监管要求。这主要受益于该行上市后成功募集26.42亿元。

主要财务指标方面，2018年，该行总资产为5266.3亿元，同比增长11.92%;营业收入为139.41亿元，同比增长14.95%;净利为44.78亿元，同比增长13.94%。

历史数据显示，2016年、2017年，长沙银行总资产分别为3835.05亿元、4705.44亿元，同比增长34.39%、22.7%;营收分别为100.4亿元、121.28亿元，同比增长20.43%、20.8%;净利分别为31.9亿元、39.31亿元，同比增长15.25%、23.23%。

中信建投在其发布的2018年长沙银行研报中指出，该行盈利能力有所下滑由于加权ROE较上年下降1.34个百分点，为16.91%。

实际上长沙银行的加权ROE近年来呈现出整体下滑的趋势，2015年至2017年该数据分别为18.73%、17%、18.25%。

此外，中国网财经记者注意到，长沙银行的现金流数据在2018年呈现异常状态，2015年以来首次由正转负。数据显示，截至2018年末，该行经营活动产生的现金流量净额为-382.62亿元，降幅高达235.5%。

不良贷款率连续四年抬头

除了业绩增速明显放缓外，长沙银行的资产质量在2018年延续了连年下滑的态势。

数据显示，2015年至2018年，长沙银行不良贷款率分别为1.03%、1.19%、1.24%、1.29%，这意味着其不良贷款率已连续四年抬头。

就2018年资产质量具体来看，截至2018年末，长沙银行不良贷款余额26.44亿元，较年初增长38.51%。其中，关注类贷款占比增幅最大，为59.26亿元，占比达2.90%，较年初上升了2.09个百分点;逾期90天以上贷款与不良贷款的剪刀差达93%，较年初上升了9个百分点，虽然仍然低于100%，但也表明该行不良确认标准有所松动。

此外，截至2018年末，长沙银行拨备覆盖率275.4%，较年初上升了15.4个百分点;拨贷比3.56%，较年初上升了0.35个百分点。

联合资信在其去年10月出具的长沙银行2018年二级资本债券信用评级报告中指出，近年来，受宏观经济增速放缓、行业不景气的影响，长沙银行部分中小企业客户出现资金链紧张现象，导致不良贷款规模增长较快。

从长沙银行不良贷款行业分布来看，位列前三位的行业依次为批发和零售业、农林牧渔业、制造业，不良率分别为4.18%、4.14%、3.91%。

值得一提的是，中信建投在研报中表示，尽管长沙银行资产质量较差，但是目前湖南省在争取中央政府债务限额来化解地方政府债务风险，预计该行将直接受益，对估值也将有贡献。

关键词： 长沙银行 资产质量 恶化