8月13日，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场半年报告(2021年上)》。《半年报》以全国银行业理财信息登记系统大数据为基础，全面总结2021年上半年我国银行业理财市场情况，并对2021年下半年银行业理财市场发展进行展望。

上半年，我国银行理财市场坚持“受人之托，代客理财”的职责，坚持以人民为中心的理念，严格落实监管要求，稳妥推进业务规范转型，积极践行社会责任与可持续发展投资，参与塑造和完善ESG投资体系，持续培育长期理性和价值投资理念，高质量发展进程不断推进，呈现稳中向好态势。截至6月底，理财产品存续规模达25.80万亿元，同比增长5.37%，上半年累计为投资者创造收益4137.51亿元。

《报告》显示，2021年上半年我国银行业理财市场有这些特点：

一是监管规则逐步完善，严监管强监管成为常态。

2021年上半年，监管部门在资管新规确立的行业顶层管理框架下，制定完善了一系列补充与细化的银行理财监管制度，今年上半年先后出台《理财公司理财产品销售管理暂行办法》《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》，符合国家战略、金融规律与理财特色的监管制度体系不断完善。完善ESG有关监管政策框架，引导推动银行保险机构发展绿色金融。强化消费者保护，加大对违规展业机构的通报与处罚力度，并持续开展定期通报，严监管强监管成为常态。

二是业务转型进展显著，产品结构不断优化。

严格落实监管要求，大幅压缩老产品规模，产品结构明显改善，产品体系进一步丰富。一是理财产品净值化进程有序推进，截至6月底，净值型理财产品存续规模20.39万亿元，占比近八成，同比提高23.90个百分点;二是存量资产处置有序推进，理财业务规范化转型效果明显。保本型产品持续压降，截至6月底存续余额0.15万亿元，同比减少90.68%;三是长期限产品发行力度稳步提升，6月份，全市场新发封闭式产品加权平均期限281天，同比增长39.99%;四是开放式产品规模及占比不断上升，上半年，开放式产品募集金额占比93.90%，募集资金同比增长10.09%。

三是市场发展有序推进，理财公司异军突起。

截至6月底，325家银行机构和20家理财公司存续理财产品25.80万亿元，同比增长5.37%。上半年，共有2家外资控股理财公司和2家银行理财公司获批筹建，截至6月底，理财公司已筹建28家，较去年同期增加8家，产品存续规模10.01万亿元，占理财市场比例达38.80%，已成为理财市场存续规模最大的机构类型。理财公司的异军突起使得我国理财市场主体得以进一步丰富，为资管市场的发展注入了新生力量。同时，理财行业的集中登记、第三方托管和信息披露等中介性服务不断发展，理财市场基础设施建设不断完善。

四是有效支持实体经济，积极探索绿色理财。

截至6月底，银行理财产品大力支持实体经济，其中投向债券类资产19.29万亿元、非标准化债权类资产3.75万亿元、未上市企业股权等权益类资产1.17万亿元，实现理财资金与实体经济融资需求有效对接，持续支持实体经济发展。今年以来，银行理财市场大力响应国家政策号召，通过认购绿色债券等方式，积极践行社会责任，参与塑造和完善ESG投资体系，助力我国碳达峰、碳中和目标实现。上半年理财市场新发ESG主题理财产品18只，累计募集资金超100亿元。截至6月底，全市场ESG主题理财产品存续余额超400亿元，较年初增长约50%，同比增长超2.14倍;全市场理财产品投向绿色债券超800只，投资规模超2000亿元，较年初增长16.79%，同比增长26.46%，为我国绿色经济转型提供有力的资金支持，在实现财务回报投资目标外，兼具社会责任和可持续发展等多层目标。

五是投资者队伍继续壮大，投资收益保持稳定。

截至6月底，持有理财产品的投资者数量达到6137.73万个，较年初增长47.45%，同比增长137.71%，其中个人投资者达到6114.09万人，较年初增加1965.99万人;机构投资者23.64万家，较年初增加9.26万家。与此同时，银行理财产品的收益率保持稳定，2021年1-6月份理财产品累计兑付客户收益4137.51亿元。随着产品结构的改善与机构管理能力的逐步提升，银行理财产品将进一步发挥其自身特点，在为投资者提供更加专业化服务的同时，培育金融投资深度，普及长期理性和价值投资理念，为投资者财富实施跨时期、跨市场的优化配置，不断引导投资者树立长期稳定投资理念。

当前，我国持续巩固疫情防控和经济社会发展成果，以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局加速构建。下半年，理财市场将严格落实监管部门要求，充分利用资管新规过渡期收官的关键时期，持续坚定不移地推进理财业务转型，规范理财业务发展，履行诚信尽责的受托责任，强化消费者保护，加强合规建设，加大对社会责任投资的支持力度，更好为实体经济服务。

银行业理财登记托管中心总裁成家军告诉《金融时报》记者，截至目前，有800余家银行机构和理财公司与全国银行业理财登记系统联网，累计登记理财产品196万只，理财产品投资交易、底层持仓和投资者信息3.27亿条。与此同时，依托中国理财网搭建理财信息披露平台，牵头制定统一标准，提升信息披露规范化程度，支持和引导理财产品发行机构通过行业统一渠道开展信息披露，为广大投资者提供可靠的信息披露查询途径，银行理财市场的透明度进一步提升。理财登记中心将进一步强化市场服务，深度参与理财市场规范化建设。积极配合落实关于理财产品销售管理的监管要求，厘清各方责任，强化销售管理，建设理财数据中央交换平台，以“统一联网模式、统一数据标准、统一存储备份”为核心，解决行业数据交换标准不统一、接口不规范等行业问题，满足理财销售行为全面登记的监管要求，提高市场运行效率。

关键词： 银行业 理财产品 存续规模 业务规范转型