盛夏的赣中腹地骄阳似火，江西省吉安市新干县淦瑞商行门前同样热火朝天，商行老板皮显虎正指挥搬运工往仓库一箱箱搬酒。他告诉《金融时报》记者，“这次江西银行给了我30万元低利率信用贷款，我一口气进了120箱赣酒，这几天谢师宴就用得上了。赣酒公司帮我担保贷款，我给赣酒公司卖酒，进货不用自己掏一分本钱，这生意好得很。”

皮显虎口中的赣酒公司是地处新干县的江西省赣酒酒业有限责任公司，这是一家集研发、生产、销售酱香型和清酱型白酒为一体的“江西老字号”企业。该企业先后荣获第五届国际名酒博览会金奖、江西礼宾酒等众多殊荣，酿酒工艺还被列为吉安市非物质文化遗产，高峰期省市县三级的区域性经销商达30家以上。但由于去年新冠疫情导致赣酒公司库存大量积压，经销商无法及时支付购货款，公司扩大产销计划受阻。

“公司总资产在1.3亿元左右，年产能达万吨，酒基近2000吨，但负债率有点高，急需融资‘回血’，却又提供不了符合要求的可抵押物，这几个月可急坏了我。”回忆起今年上半年产销两难的严重困境，赣酒公司董事长张辉军连连摇头。

今年5月，人民银行金融研究所赴对口支援县新干县开展调研，在企业座谈会上得知赣酒公司的融资困难后，组织当地人行分支机构和部分银行机构共同前往公司实地调研、协商研究，并提出借鉴国内其他省份和地方利用库存酒基质押融资模式的构想。很快，在人行南昌中支、人行吉安市中支的积极协调下，由江西省融资担保公司担保，江西银行新干支行先期向赣酒公司提供500万元授信，用于购买原材料备足生产所需。同时，针对下游经销商回款难的问题，积极对接引入泸州老窖的融资模式，协调指导江西银行吉安分行、火链科技有限公司、赣酒公司三方进行合作，以“酒基+存货+供应链+区块链”模式助力小微融资，并在动产融资统一登记公示系统的注册、动产登记和质押办理等方面予以企业、银行极大便利。如此一来，实现了赣酒公司利用酒基登记质押，火链科技公司将酒基以“区块链”进行动态跟踪，江西银行向赣酒企业下游经销商发放信用贷款，为经销商提供持续、稳定、高效的低成本资金支持。

皮显虎所获得的30万元信用贷款，就是江西银行借鉴其他银行融资模式创新的“动产数字贷”。所谓“动产数字贷”，是利用供应链中核心企业库存白酒可流通、可保值的特性，通过在动产融资统一登记公示平台进行质押登记，为下游经销商增信担保，银行为下游经销商发放信用贷款用于支付购买核心企业商品的货款。这不仅有效减轻了下游经销商资金压力，带动下游经销商扩大销售，也盘活了核心企业存货资产和应收账款。对于火链科技公司而言，将区块链技术附加于商品上，对白酒进行实时动态跟踪，实现了信贷资产全程可控、存货动态实时追溯、交易环节信息完整真实。

江西银行吉安分行普惠金融部总经理胡香琴告诉《金融时报》记者，江西银行总行已将赣酒公司纳入总行核心企业白名单，为销售商初期授信500万元。目前，已有两家下游经销商贷款90万元，辖区内另外5家经销商具体办贷事宜也在积极对接中。据介绍，为了提高授信额度的科学性和经销商的积极性，该行还计划根据经销商的销售额、经营年限、净资产等参数制定一个授信额度评定模型，授信额度可随参数的变化而变化，并在进一步合作中不断调整优化各项参数，使其更趋合理、科学和全面，以此实现“供应链+区块链”“线上化+数字化”的可复制融资模式，预计将有更多的经销商能够享受到“动产数字贷”。

“动产数字贷”的推出，畅通了市场流通各个关键环节，实现了公司存货快速变现，使得供应链助推了整个生产链。人行吉安市中支副行长罗德安表示，在吉安市，像赣酒公司这样具有地方特色的起步型小微企业有不少，大都缺乏抵押品，又急需成长资金。下一步，人行吉安市中支将以全力推进吉安市全国普惠金融改革试验区建设为契机，继续为这些企业牵线搭桥，指导金融机构深入开展“一企一策”专项融资服务，以更多更好的信贷产品满足小微企业个性化需求，助力当地经济金融高质量发展。

关键词： 江西银行 经济金融 动产数字贷 普惠金融