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雷曼时刻是一个金融圈的恶咒……

十四年前，美国四大投资银行之一，有158年历史的雷曼兄弟投资银行，由于在次贷危机中出现重大亏损而宣布申请破产，两万多名员工抱着纸箱子离开大楼的情景刷遍了全世界每个财经媒体的头条，道琼斯指数创“9.11”事件以来单日最大跌幅，全球股市也随之崩溃，席卷全球的次贷危机拉开大幕。

2022年，世界经济风云变幻，“雷曼时刻会再现吗”反复被提及。比如近日，有着百年历史的银行巨头瑞士信贷被曝将于一个月内破产……

百年老店瑞士信贷的危急时刻

作为一家欧洲老牌金融机构，成立于1856年的瑞士信贷银行在全球知名度很高。

瑞士信贷银行是瑞士信贷集团的投行部，在全球60个国家有经营业务。瑞士信贷集团成立于1856年，总部设在瑞士苏伊士，是全球第五大财团，瑞士第二大的银行。

但是最近，澳洲广播公司（ABC）旗下商业记者David Taylor根据可靠消息报道称，一间大型投资银行濒临破产。部分海外自媒体猜测，其中一个可能是瑞士信贷。消息人士透露该投行去年就曾因为爆仓事件而巨额亏损，上周发生的英国汇率国债剧烈波动，又让其产生了多达几十亿美金亏损，极有可能在未来一个月内破产。

这则消息无疑像平地惊雷搅动着金融圈，很快瑞士信贷即将成为第二个“雷曼兄弟”的标题就出现在各大新闻头条。

虽然瑞信负责人对该消息拒绝置评，但种种迹象都表明瑞士信贷正在经历前所未有的危急时刻。

今年6月上旬，瑞信曾发出盈利预警称，由于俄乌冲突和收紧的货币政策，导致市场波动加剧、客户减少以及客户持续去杠杆化，该行可能会在第二季度出现亏损；瑞信还表示，其目标是加快去年11月重组时引入的成本节约计划。这是瑞信七个季度以来第六次发出盈利预警。

据悉，瑞士信贷股价9月份累计下跌21%，今年下跌了约60%，股价有望创下最大年度跌幅。据财联社报道，瑞士信贷集团的信贷风险指标升至创纪录水平。

这种焦虑也传递给了瑞信的投资者和员工，据《华尔街日报》10月3日报道，知情人士称，瑞士信贷集团周末在给员工的备忘录以及给投资者和客户的一轮电话中试图缓解人们对该集团健康状况的担忧。

但这显然不能消弭焦虑，“雷曼时刻”的种种若在眼前，瑞信如今的种种很容易让大众联想到雷曼兄弟。据悉，多家投行正在紧急检视与其相关的风险敞口。

风波中的瑞信如何自救

作为百年老店，近些年的瑞信可谓流年不利。

瑞信在2021年踩雷了Greensill Capital项目和Archegos Capital Management爆仓事件，遭受巨额损失。受后者事件影响，瑞信2021年第一季度税前亏损约9亿瑞士法郎。此后的瑞信似乎就陷入了负面新闻的漩涡。

2022年年初，全球几十家媒体集中援引匿名爆料者提供的1.8万个瑞信客户账户信息，被泄露的账户信息显示，涉及贩毒、洗钱、腐败和其他严重犯罪活动的人曾是这家瑞士第二大银行的客户。这次泄密被称为“瑞信秘密”。

此外，中国网友熟悉的瑞幸咖啡财务造假事件也有瑞信参与，据公开资料，2019年瑞幸咖啡在纳斯达克上市时，瑞士信贷担任了上市主承销商，并牵头提供5亿美元股权质押贷款。这些年接连的踩雷事件也引起投资人对于瑞士信贷管理层的质疑，也在不断挫伤投资者的信心，削弱了关键业务，并导致人才外流。

一面是人才外流，一面则是无奈裁员。

9月初，路透社援引匿名消息人士报道，瑞士信贷集团计划裁员5000人，约占其员工总规模的十分之一，其中一大部分被裁减的岗位位于其总部苏黎世，裁员计划旨在将该集团整体成本再削减10亿美元。

但如何能一方面能够节省成本，另一方面也能够继续让财富管理客户获得他们需要的产品和服务，并继续维持其IPO和其他融资服务业务。这是瑞信面临的一大难题。

此前有媒体报道称，9月22日前后瑞信已拟定计划，将其投行业务分拆为三部分，分别是咨询业务，该业务可能在未来某个时候被剥离；坏账银行，持有将被逐步清算的高风险资产；以及其余业务。瑞信希望重新成为一家专注于财富管理和银行业务的“轻资本”投资银行。根据提交给该行董事会的提议，瑞信希望出售证券化产品业务等盈利部门，希望避免融资能力受损。证券化产品业务将抵押贷款等债务打包，然后作为证券出售，将减少该行的资本负债，但也会使其失去最赚钱的业务之一。

瑞信这艘风暴中的巨轮究竟将命运如何目前尚不得而知，但可以确定的是，金融体系千丝万密，如果瑞信崩了，全球金融也未必能全身而退。

关键词： 瑞士信贷