来源：壹财信

作者：童牧瑶

6月30日，浙江天振科技股份有限公司（下称：天振股份）携手安信证券和立信所闯关创业板，目前已经完成了第一轮问询回复。

然而随着招股书及问询回复的公开，《壹财信》发现天振股份仍存在一些问题，核心技术人员认定存在疑点，向参股公司高价采购，独董兼职超过5家公司，同业竞争问询回复或隐瞒真相。

研发费用逐年降低

作为高新技术企业，天振股份称高度重视研发工作，在研发方面保持较高投入水平。但据招股书，2018年至2021年1-6月，天振股份研发费用分别为6,032.53万元、5,826.44万元、5,700.75万元和2,858.85万元，占营业收入的比重分别为2.93%、3.37%、2.54%和2.43%。天振股份的研发费用逐年递减，其研发费用率也在2020年及2021年1-6月出现了低于同行均值的情况。

同时，天振股份的研发人员学历较低。据招股书披露，天振股份实际控制人为方庆华、朱彩琴夫妇，二人均为高中学历。而方庆华为企业核心技术人员之一。

截至2021年6月30日，天振股份在册员工为3,332人，其中技术人员214人，占总人数的比例为6.42%。但从企业员工学历结构来看，天振股份本科及本科以上学历人数为84人，占比仅为2.52%；本科以下学历的人数为3,248人，占比高达97.48%。即使本科以上学历的人员皆为技术人员，技术人员中仍有130人的学历在本科以下，该人数占技术人员总数的60.75%。

值得注意的是，天振股份另一名核心技术人员王益冰，学历为大专。根据其履历，王益冰在天振股份担任过销售经理、销售总监，目前担任外销部总监，由此可见王益冰长期从事销售工作。对于该核心技术人员的认定标准，天振股份或应做出说明。

向参股公司高价采购

另外，天振股份在向参股公司采购时存在疑点。

据招股书，越南优和国际有限公司（下称：越南优和）成立于2019年10月29日，其股东分别为合盛元国际有限公司（香港）和天振股份全资子公司香港聚丰投资有限公司（下称：香港聚丰），二者分别持有越南优和71.07%、28.93%股权。越南优和主营业务为生产销售及维修超镜面辊、压花辊。

2021年1-6月，天振股份向越南优和采购辊52根，采购金额为98.03万元，同期越南优和向天振股份提供维修服务17.28万元。

据招股书，2021年1-6月，天振股份向越南优和采购花纹辊(新辊)和花纹辊(再生）的价格为20,000.00元/根、16,000.00元/根，而同期向第三方独立供应商采购花纹辊(新辊)和花纹辊(再生）的价格19,318.58元/根、15,929.20元/根，分别相差681.42元、70.80元，价格差异率为3.53%、0.44%，天振股份向参股公司采购同一产品的单价高于第三方独立供应商。

与环评文件数据打架

本次IPO，天振股份拟募集资金137,300万元用于境内投资项目年产3,000万平方米新型无机材料复合地板智能化生产线项目（下称：3,000万生产线项目）和境外投资项目年产2,500万平方米新型无机材料复合地板智能化生产线项目。

据招股书，3,000万生产线项目拟新建7幢生产车间、1幢办公楼、1幢综合楼及配套设施，新建总建筑面积161,528.72平方米，购置先进的石塑线等设备，形成年产3,000万平方米新型无机材料复合地板的生产能力。

值得注意的是招股书披露的3,000万生产线项目与环评文件披露的项目相关信息存出入。

首先，新增建筑面积不同。在环评文件项目介绍建设内容部分，项目新增建筑面积为161,528.72平方米，但环评文件附件中公示的备案（赋码）信息表中显示项目新增建筑面积为129,048.00平方米，相差32,480.72平方米。

建设周期不同。招股书和浙江省政务服务网所披露的项目备案（赋码）信息表披露，此募投项目建设周期为一年，即12个月。而该项目环评文件公示的环评审批基础信息表显示建设周期为20个月，开工日期为2021年4月，投产时间为2022年11月，以上文件披露的项目建设周期相差8个月。

《壹财信》还注意到，环评文件披露的附件——备案（赋码）信息表显示项目拟开工时间为2021年2月，拟建成时间为2023年2月，建设周期为24个月。这个备案（赋码）信息表与浙江省政务服务网公示的备案（赋码）信息表均显示备案日期为2021年1月25日。

此外，据环评文件，出具该项目环境空气特征污染因子及本底噪声监测报告的公司系浙江中昱环境工程股份有限公司。该企业在2021年9月2日因违反检验检测机构资质管理规定被德清县工商局罚款30,000元。

一独立董事任职超5家

值得一提的是，天振股份一独立董事的任职超过了5家。

天振股份董事会由7人组成，其中独立董事3名。值得注意的是，独立董事徐宗宇截至目前在上海安诺其集团股份有限公司、湖北均瑶大健康饮品股份有限公司、上海紫江企业集团股份有限公司、风神轮胎股份有限公司4家A股上市公司及上海仁度生物科技股份有限公司、发行人天振股份2家拟上市公司均担任独立董事一职。若包括天振股份在内的两家拟上市公司成功上市，那么，徐宗宇就在6家上市公司任独董，这也违反了独董最多在五家上市公司兼任的规定。

此外，招股书披露的该独董的履历也与其上海大学管理学院官网公示的内容存出入。

招股书披露，徐宗宇2008年9月至今担任上海大学管理学院会计教授，但是该学院官网披露的任职时间为2005年6月，中间相差3年时间。

（截图来自上海大学管理学院官网）

而天振股份关于其他高管履历的信息披露方面也存在疑点。

吕雄鹰现任天振股份监事、供应部经理，2000年11月至2005年3月，历任安徽亚普竹业有限公司生产经理、采购经理；据企信网，该企业成立时间为2001年6月22日，吕雄鹰入职时间比企业成立时间早8个月。

实际控制人方庆华1998年10月至2003年1月，担任安吉天振竹制品厂法定代表人兼厂长，但企查查显示该企业成立时间为2001年9月14日，核准日期为2002年12月20日，目前登记状态为注销。方庆华入职时间比企业成立时间早了3年时间。

同时招股书披露，方庆华现任中国林产工业协会竹材专业委员会副理事长、浙江省竹产业协会理事、南林竹产业知识产权联盟理事、中国林产业工业协会石木塑材料分会轮值理事长、中国林产业工业协会墙材与墙饰分会轮值理事长。但通过中国林产业工业协会官网所公示的分支机构发现，中国林产工业协会分支机构中并无竹材专业委员会、石木塑材料分会，只有竹木复合材料及制品分会和石木塑环保材料及制品分会两个相近的分支机构。

（截图来自中国林业产业协会网站）

同业竞争问询回复存疑

天振股份是一家以新型PVC复合材料地板的研发、生产和销售为主营业务的公司。公司的主要产品包括木塑复合地板（WPC地板）、石塑复合地板（SPC地板）、玻镁地板（MGO地板）和塑晶地板（LVT地板）等。

值得注意的是方庆华之胞妹方亮香持股60%的安吉吉满盛地板有限公司（下称：吉满盛地板）经营范围为地板的研发、制造、销售。同时，两家公司存在供应商重叠的情况。

面对上市委对“天振股份与吉满盛地板是否存在同业竞争”的问题，天振股份在问询回复中强调吉满盛地板为PVC地板半成品加工商，自身则生产成品PVC地板。

但是，百度百科公示吉满盛地板主营为地板的研发、生产、销售。

同时，通过吉满盛地板“年产1,000万平方米PVC复合地板生产线项目”环评文件内容和环评批复可以看到，吉满盛地板拥有PVC复合地板的生产能力。

据环评文件披露该项目预计建成投产的时间为2020年2月，项目建成后吉满盛地板拥有PVC压延复合地板300万平方米，PVC挤出复合地板700万平方米，合计PVC复合地板1,000万平方米的生产能力。

（截图来自吉满盛环评文件）

综上，百度百科及吉满盛地板建设项目环评文件内容中并未提及企业生产PVC半成品地板，而是以“地板”、“PVC复合地板”“PVC挤出复合地板”、“PVC压延复合地板”做介绍。

吉满盛的产品到底是半成品还是成品、有无同业竟争的嫌疑，或需要保荐机构进一步进行核查。

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