10月27日，华泰证券基金投顾业务上线满一周年，通过涨乐财富通APP直播发布全新基金投顾业务品牌“省心投”，围绕“让基金理财更省心”的理念，升级多项策略和服务，同时公布一年来的运作数据，可以看出，基金投顾业务正在提升客户的盈利体验，并悄然改变客户的投资理念。

提升基民盈利体验、优化投资行为

基金投顾作为买方投顾业务，在业务开展初期面临投资者信任度培养的难题。而投资者普遍的疑问在于，基金投顾的投资能力是否能优于个人投资。对此，华泰证券公布了多项数据，显示基金投顾在改善基民盈利体验、优化投资行为等方面效果明显。

投资者持有期拉长，持仓分散。华泰证券比较了客户开通省心投前后，自主购买公募基金产品的平均持有期和产品配置数据，结果显示，开通前平均持有基金309天，平均持仓基金3.3只；开通后平均持有基金355天，平均持仓基金4.2只，两项分别提高了14.9%和24.2%。

此外，权益类策略客户留存率在80%以上，客户平均复投金额是初始参与金额的2.3倍。数据说明客户的持有期明显变长，持有基金的分散度也有所提高，开始接受长期持有和分散配置的投资理念。

持有越久越赚钱。购买涨乐省心投的客户中，持有期超过3个月的客户约有88%实现盈利，且持有3个月以上的客户平均年化收益率是3个月以下客户平均年化收益率的4倍，显示客户平均收益随着持有期的拉长而增长，而这也离不开强有力的投研能力支撑。

改善“基金赚钱，基民不赚钱”的现象。今年3月31日至8月31日期间，省心投某权益型策略年化收益率与客户实际年化收益率之间的差距，较同期市场缩小20%。换言之，在基金投顾服务的影响下，基民能更好地避免非理智操作，分享到更多基金上涨收益。

基金投顾收益跑赢客户自主决策。今年以来，省心投各基金投顾策略收益均能战胜超过半数普通客户收益。例如其中胜率较高的某全权益策略，战胜了66.48%的客户收益；某偏债型策略则战胜了64.19%的客户收益。

同时，华泰证券公布了省心投的客户画像，高学历、高净值客户占比较高。其中，学历在本科及以上的比例为45%，高净值客户的占比为44%，女性客户占比52%。

省心投升级重点：择时止盈、提高胜率、降低风险

从投顾业务成熟的美国市场来看，根据美国投资顾问协会（IAA）2020年的统计，全权委托投资顾问管理的资产占总管理资产的90%。而在国内，基金投顾业务在财富管理市场处于起步阶段，普通投资者对账户管理模式的接受和信任仍需要较长的时间去培养，参与客户的授权资产占客户总资产的比重仍较低。

作为首批获得试点资格的券商，华泰证券将“省心投”定位为财富管理的战略型业务，借助旗下美国排名前三的统包资产管理平台AssetMark，将在北美财富管理市场得到充分验证的投顾服务理念和体系建设引入公司。

在投研能力建设方面，以底层基金的穿透分析为例，依托精心打磨的5P（即团队、理念、流程、组合构建以及绩效）基金评价体系，参考AssetMark 的成熟经验，涨乐省心投将基金画像分为5个一级维度、11个二级维度、37个三级维度及超百个备选指标，在系统中通过初选池、备选池、组合池等层层递进的基金池管理架构，筛选并维护优质且稳定的候选配置标的；在平台赋能方面，则借鉴AssetMark经验开发应用了专业化的投顾工作云平台，为每位一线投顾输出总部一体化的资源和策略，提升展业效能，帮助投顾精准匹配、服务更多优质客户，目前已成为公司投顾每日开展工作的必用平台。

基于一年的探索尝试，华泰证券“省心投”将在策略定投、目标盈策略、管家式服务三方面进行升级。其对应的客户需求痛点亦有三方面——择时止盈、提升胜率、降低风险。

升级亮点一：策略定投

上线基金投顾策略定投功能，主要解决投资者对于基金投顾策略择时的痛点，能够平滑投资成本，降低一次性投入的不确定性，相比单只基金定投，组合定投抗风险能力更高。

升级亮点二：目标盈策略

华泰证券客户问卷调查结果显示，46.28%的客户希望参与“达到收益目标自动止盈”的策略，这也反映了客户投资基金不知道何时卖出，对于收益落袋为安的需求。

本次升级的目标盈策略是以特定年化收益为目标的基金组合策略，主要解决投资者不知道如何选择止盈时机的痛点。

升级亮点三：管家式服务

管家式的服务在于更主动、更个性化以及更无形，重点关注两方面，一是如何提升客户整体投资账户的胜率，二是如何降低客户整体投资账户的风险。

华泰证券改变了以往从资产特性角度出发为客户提供服务的模式，通过全面评估客户账户收益风险的状态、分析客户投资性格和交易习惯，来实现为客户提供持续的资产配置服务。在投资后的每个阶段，通过合适的方式及时传递策略主理人观点等投教内容，有效安抚客户情绪，提供持续的研究跟踪服务，帮助投资者避免非理性的投资行为。

未来省心投还将根据客户需求，在现有收益三大场景（打理闲钱、跑赢通胀、追求收益）的基础上，进一步丰富投资场景和策略，如满足养老、教育、置业等人生发展需求，以及指数配置、海外配置等多元投资需求。

关键词： 华泰证券基金投顾业务全新升级“省心投” 公布试点一周年