百行直销”合规受质疑 部分银行要求撤掉产品展示信息

近日，北京中科金财(20.430,-0.27,-1.30%)科技股份有限公司(下称“中科金财”)发布消息称：旗下子公司--中科金财(上海)互联网金融信息服务有限公司，在4月4日推出“百行直销”APP，该平台定位为一个精选导购的直销银行产品。“百行直销”的产品总监郑锋介绍指出，该平台目前分为理财、借款、生活三大版块。

中科金财是一家A股上市公司，本次由子公司发布直销金融产品平台，合规问题成为业内关注的焦点。此外，该平台的上线也引起了部分银行的质疑，银行人士提出并未同意该平台上架银行的产品展示信息，不存在合作关系。

一、引发争议：“百行直销”平台是否违反《29号文》

零壹财经登录“百行直销”APP，其理财栏目含活期(百行存，即银行存款产品;百行宝，即货币基金产品)、定期(百行惠投、百行惠盈)等。其中，百行惠投为合作银行理财类产品，百行惠盈则为天津金融资产交易所产品，目前已售罄。中科金财(上海)称，目前已有多家银行入驻，未来将展示上千家直销银行投融资产品。

中科金财(上海)宣传称，“百行直销”APP采用共享直销银行等运营模式，所列产品均来自银行等金融机构，用户银行账户开立、产品交易、资金划拨均归属合作直销银行，平台仅定位于信息展示。然而，“百行直销”平台上线的时间，刚好在3月底发布《29号文》之后。在这样的敏感时期，上线各类理财产品是否符合监管规定，并且提及的各家合作银行是否认同，都已引发业界质疑。

1．“百行直销”平台是否违反《29号文》规定

《29号文》中提到：“依托互联网公开发行、销售资产管理产品，须取得中央金融监管部门颁发的资产管理业务牌照或资产管理产品代销牌照。未经许可，不得依托互联网公开发行、销售资产管理产品。”针对是否有相关牌照的问题，《21世纪经济报道》联系“百行直销”平台相关人士，该公司负责人表示：“购买时需要开立相关银行电子账户或下载APP，我们只做信息展示，不接触资金，但不清楚具体利益分成。”

2.APP展示银行理财产品是否涉嫌非法引流

针对“百行直销”平台展示合作银行的理财产品，一位华东某城商行网络金融部高管提出质疑，表示引导客户到银行网站或APP购买理财产品，这样操作的平台是否涉及引流问题，不符合监管的合规要求。

对于这个问题，中部某地金融办负责人提出：“这种纯粹引流应该是可以的，不过个人觉得，根据《29号文》的规定，互联网平台不得为金交所代销，包括‘引流’等方式都是变相提供代销服务。”

二、银行质疑：部分城商行表示并未同意合作关系

1．银行表态不接受这种展示模式

“百行直销”平台显示，合作方包括哈密市商业银行、廊坊银行、南京银行(8.020,0.03,0.38%)、中国民生银行(7.930,0.02,0.25%)、宁波银行(17.970,0.01,0.06%)、江南农村商业银行、微众银行、广州农商行等。然而，经过《21世纪经济报道》的核实，南京银行等银行相关人士表示，双方并无合作关系。此外，还有一家城商行的网络金融部负责人也提出不满：“我们要交涉，不允许这样，不接受这样的模式，要求今晚撤掉。”

由此可见，银行方面的表态与“百行直销”平台是截然相反的，有媒体通过电话询问平台客服人员，得到的答复是“这是业务部门负责的事，不大清楚。”这样模棱两可的答复结果，很难让公众信服，一旦投资出现资金无法收回的风险，很有可能面临银行与“百行直销”平台都不负责的后果。

2．活期理财产品现仅支持三家银行渠道充值缴费

零壹财经通过“百行直销”APP展示页面发现，目前该平台提供的各项理财产品，只有活期理财产品中的两款可以直接在平台上进行充值交易，分别是：哈密市商业银行的“智雁存”和九江银行的“浔银宝”。另外的一款活期理财是南京银行的“鑫钱宝”，这款产品在页面点击后将跳转至“你好银行”APP，不可在平台直接购买，这或许与此前南京银行对于平台提出质疑有关，因此“百行直销”APP对于南京银行的产品仅做展示，没有开展直接业务合作关系。

另外，笔者发现在“百行直销”APP操作购买活期理财产品时，目前仅支持三家城市商业银行，即哈密市商业银行、九江银行与泉州银行。这与该平台在发布会上宣传的数十家商业银行合作关系差异较大，对于由第三方平台来办理直销银行产品的商业模式是否合规这一问题，还有待市场验证。

三、谋求牌照：《29号文》促使各类金融平台加快备案进度

“百行直销”的模式受到业界质疑，并且该平台自己也一直宣称“要做商业银行零售转型的合作伙伴，永远不会和银行产生竞争关系”，正是因为缺乏基金、网络借贷等牌照。在《29号文》下发后，各类互联网理财公司都已表示正在积极申请备案。

市场消息指出，财富派、金斧子、利得金融等平台表示，拥有基金代销牌照；而梧桐理财网表示已经更名为梧桐诚选，转型网贷，正在申请备案。4月9日，诺亚财富旗下财富派CEO黄俊鹏提出：“拥有诺亚正行的基金代销牌照。两年前，已经没有再做任何定向委托或收益权转让模式，目前官网仅有基金产品。”

随着未来金融监管部门对于互联网金融的规范化治理力度不断增强，拓展金融牌照、积极完成备案、合规运营将成为各家金融平台的发展规律。尽管“百行直销”暴露业务是否合规这一问题引发了市场质疑，但也是互联网金融行业较为宽松的监管环境下的一种业务创新模式。在获得监管要求的相关金融牌照后，它提供的在线投融资产品体系，或许会类似于京东金融展示的“银行+”整体布局。与商业银行构建长期的合作关系，会让互联网金融机构走得更稳健、更安全。

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