近日，新三板挂牌保险中介机构鼎宏保险销售股份有限公司(下称“鼎宏保险”)发布2020年年报，报告显示，该公司2020年实现营业收入2.44亿元，同比下降10.36%;实现归母净利润518万元，同比下滑18.54%。

实际上，随着财险市场竞争进入“红海”，同时受到商车费改深化，以及“报行合一”政策影响，以车险业务为主的保险中介公司利润受到不同程度影响。而从长期来看，保险中介困难的日子还会持续，如何转型也是整个行业所面临的共同课题。

作为较早布局互联网业务的保险中介机构，鼎宏保险在成立之初就在布局汽车后市场产业链，例如收购汽车服务公司、推进车管家O2O平台的建设，以及通过自建或联合线下服务商，提供出险后保险理赔配套服务。但从现状来看，其互联网方向的转型仍收效甚微。

扣非净利润“腰斩” 业务集中度高

根据年报，2020年，鼎宏保险实现扣非净利润240.5万元，同比下滑50.28%;营业利润为374.65万，同比减少42.38%。对此，该公司解释称为“因保险代理业务佣金结费率下降所致”。而作为一家保险中介机构，保险代理佣金为其主要收入，但2020年鼎宏保险的保险代理业务营收为2.32亿，同比缩减了11%。

针对代理佣金下降风险，鼎宏保险表示，考虑到公司收入主要来源于保险代理佣金，而佣金收入的比例通常是由上游的各个保险公司通过与本公司协商之后以书面合同的形式最终确定下来。保险代理合同中注明的佣金收入比例通常是考虑了以下的因素之后确定的：当前经济景气度、当地法律法规以及任何对保险公司产生影响的税收及同业竞争性因素。“可见，以上因素并非在保险代理公司可控范围内。任何佣金收入比例上的变化都会对公司的利润情况以及未来运营产生直接的影响。”鼎宏保险说道。

成立于2012年的鼎宏保险，由宁波轿辰集团股份有限公司出资设立，是全国第二家全国性专业汽车保险销售公司，因此，该公司主要以销售车险为主。

一直以来，财险市场马太效应凸显，仅财险“老三家”就占去了超过6成的市场份额，这种行业现象也导致鼎宏保险存在客户集中度高的风险。据其年报，该公司77.25%销售占比来自于5家保险机构，其中来自于人保财险的业务占比达到37.12%，来自太保财险的业务占比为18.8%，来自平安财险的业务占比为10.04%。

对于业务集中度较高的原因和影响，有业内人士指出，这是由保险行业自身市场相对集中所致，也在一定程度上反映了鼎宏保险与这些保险公司的业务依存关系。当中介机构过多依赖某几家保险公司时，容易受到政策影响而不利于稳定发展，如果未来这几家保险公司经营不利，也势必将对中介机构未来的业务发展构成不利影响。

实际上，鼎宏保险在成立初期，也经历过较快的发展阶段。2015年登陆新三板后，当年就实现了1.27亿元的营收，同比增长121.28%，净利润达到1041.7万，同比增长34.48%。此后两年该公司保持了上行趋势。直到2019年，该公司营业收入同比缩减约三成，净利润也大幅下滑，从2018年的1413.98万缩水至2019年的635.73万，同比缩减55.04%，扣非净利润则更是缩减了62.27%。

彼时，鼎宏保险对此解释为，主要受车险“报行合一”政策的实施，使行业竞争更为激烈，平均结佣比例下降，导致公司营业收入大幅下降，在成本结费水平缓慢下降的情况下，毛利率下滑。

的确，近几年，监管持续加大车险市场整顿。2017年监管部门出台《关于整治机动车辆保险市场乱象的通知》，强调各财产保险公司应加强对车险中介业务的合规性管控，履行对中介机构及个人的授权和管理责任。不得委托未取得合法资格的机构从事保险销售活动，不得向不具备合法资格的机构支付或变相支付车险手续费。不得委托或放任合作中介机构将车险代理权转授给其他机构。

2018年7月银保监会发布的《中国银保监会办公厅关于商业车险费率监管有关要求的通知》规定，险企报给银保监会的手续费用需要与实际使用的费用保持一致，这也就是业内俗称的车险“报行合一”。其中，监管明确指出，手续费具体是指向保险中介机构和个人代理人(营销员)支付的所有费用，包括手续费、服务费、推广费、薪酬、绩效、奖金、佣金等。

2019年2月、5月、7月，中国银保监会相继发布了《关于近期车险市场监管有关情况的函》《关于继续加大车险市场乱象整治力度有关事项的函》《关于加大车险违法违规行为处理力度有关事项的函》。其中5月发布的文件中，银保监会建议各局加大对保险中介机构的监管力度。对于查实保险机构违法违规行为涉及相关中介机构违法违规的，银保监局可根据实际情况，依法采取责令改正、罚款、取缔、没收违法所得直至吊销业务许可证等监管措施。

2020年，车险综改正式执行，商车险产品附加费用率的上限从35%下调至25%，预期赔付率从65%提升到75%，为保障消费者权益，提供更为质优价廉的车险产品，而行业整体也随之出现保费与佣金的双降局面，这也直接反映在保险机构的营收与利润数据上。

互联网巨头抢滩中介市场 数字化转型迫在眉睫

随着财险市场竞争进入“红海”，同时受到商车费改深化，以及“报行合一”政策影响，以车险业务为主的保险中介公司利润受到不同程度影响，而不得不谋求转型。

鼎宏保险亦在年报中表示，在互联网行业巨头抢滩保险中介市场的态势下，掌握大流量的大型互联网公司，以及拥有场景优势的汽车行业、建筑行业、零售行业的巨头未来都有可能抢滩保险中介市场，强势介入保险生态链。同时随着费改的推进和费率监管的加强，保险中介之间的竞争日益加剧。公司需主动适应行业整体发展环境，在有效夯实现有业务体系的基础上，积极探索建立鼎宏保险的核心竞争力与盈利体系。

据了解，腾讯、百度、蚂蚁金服、美团、360等互联网巨头近几年纷纷抢滩保险中介市场，中车集团、北汽集团等国有重点企业亦已跻身保险中介领域。鼎宏保险坦言，互联网保险产品的推出，对传统保险市场形成了巨大的竞争力和冲击力。相对传统保险中介机构的粗放销售方式，互联网“大数据”优势挖掘客户更加精准，而目前公司在保险前端的信息技术方面的积累不足，需主动作为，迎头赶上险企数字化转型的浪潮，适应互联网技术的新变化。

本报记者注意到，鼎宏保险属于较早布局互联网业务的保险中介机构。早在成立之初，鼎宏保险在发展保险销售业务的同时，就在布局汽车后市场产业链，例如收购汽车服务公司、推进车管家o2o平台的建设，以及通过自建或联合线下服务商，提供出险后保险理赔配套服务。

但从现状来看，鼎宏保险互联网模式转型并不算成功。该公司在年报中表示，公司自主研发的鼎壹车管家o2o平台，由PC端、移动互联网APP、微信服务号、WAP微站四大系统组成。公司o2o平台的运营将极大地推动公司汽车后市场业务的开展并增强公司车险用户的客户体验。然而，在o2o平台运营过程中，仍然要面临两方面风险。

一方面是短期成本劣势。尽管长期来看，o2o平台省去了大量人工成本的投入，具备成本上的优势，但开展o2o平台需要巨大的前期投入，如移动端应用开发、雇佣专业团队以及系统后期维护与管理，包括需要付出的时间成本、机会成本等，因此造成o2o平台在短期内有一定成本风险。

另一方面是系统安全风险。o2o平台会涉及大量客户信息及车辆信息甚至客户投保时所提供信息的保密问题等重要信息，因此维护网络安全、保护和防止个人及企业信息外泄是保险业共同面临的重要课题。

关键词： 数字化转型