目前，在互联网金融风险专项整治工作推进下，多地陆续对P2P业务进行清退，相关机构也在退出或转型。曾参与其中的保险公司也有所动作，继2019年7月陆金所正式宣布退出P2P业务之后，合众人寿在近日以1元价格出清所持旗下小贷子公司股权，该公司目前估值约为-5916万。

保险机构一系列动作背后，需要反思的是，在科技助推下，如何为互联网金融平台进行风险保障。从国际经验来看，P2P保险平台模式所助推的基于相似风险聚集的互助模式值得借鉴。对于险企而言，了解自身能力，利用科技提升风险防控水平、提质增效尤为重要。

P2P业务清退加速，合众人寿1元出清小贷子公司股权

近日，深圳市地方金融监督管理局公布了2019年的主要工作成果，其中提及，截至目前，已推动全市203家网贷机构完全退出。事实上，P2P网贷业务的清退工作一直在持续推动，近日，大连、山西接连表示，对辖内网贷机构的P2P业务予以取缔。

截至目前，已有湖南、山东、重庆等十余地宣布清退辖内全部P2P网贷业务。网贷之家数据显示，正常运营的网贷平台数量相比2019年年初已缩减约60%。

当前，P2P清退潮不断上涨，监管加大网贷平台整治力度，各类平台也在通过主动清盘、停业退出或转型发展等方式离开网贷行业。

保险公司也现身其列。近日，合众人寿披露公告称，已与中发集团签订《股权转让协议》，出让所持武汉小额信贷服务平台股份有限公司(以下简称“武汉小贷”)49.3671%股权，而转让价格为1元。

蓝鲸保险注意到，合众人寿对武汉小贷的投资成本为9712.98万元，而损益数据显示，已经尽数亏损。

早在2013年，看好P2P业务的合众人寿与中发集团共同出资设立武汉小贷，届时，合众人寿表示，其只是参股，不会参与直接经营。对于武汉小贷的经营模式，定位于“线上线下相结合”。

1元脱手所持49%股权，是基于武汉小贷在2018年末股东全部权益的评估价值为-5916.44万元。从合众人寿年报中透露的信息来看，武汉小贷问题早已浮现，2017年、2018年相继亏损1861.58万、42.44万元，营收从2017年的1.41亿元缩减至2018年的0.75亿元。

不仅如此，武汉小贷旗下分别有合众普惠科技有限公司、和益汇融投资管理(北京)有限公司、西藏和融益通信息咨询有限公司与西藏合益亿信投资管理有限公司4家子公司。

只是，子公司业绩也并不景气，主要运营主体P2P平台合众普惠当前已经停止运营，下设多家分支机构目前为注销状态;和益汇融7家分支机构也处于6家注销，1家存续状态。

“子公司资不抵债，对合众人寿的估值、运营也会有影响，出让股权就是在甩包袱，尤其是在P2P业务清退的背景下，把此类业务剥离干净，撇清关系”，苏宁金融研究院研究员陈嘉宁向蓝鲸保险分析指出。经营不善之下，此次合众人寿1元出让武汉小贷股权，实属合众人寿止亏的无奈之举。

国际P2P+保险推平台互助模式，业内：重视科技提效防风险

回溯来看，近几年，在网贷平台规模急速扩张的背景下，确实有不少险企瞄准这一领域入局。

一方面，基于对网贷领域的看好，手握资金的险企谋求收益，以股权方式参与网贷平台搭建，如中国平安(85.930,0.33,0.39%)(601318.SH)旗下陆金所，初期重点业务涵盖P2P与线上财富管理，阳光保险旗下惠金所以及正出清股权的合众人寿所设武汉小贷。

另一方面，则是在车险竞争红海挣扎的险企，为网贷平台提供保险服务，常见于履约保证保险。

而在保险公司与产品的加持之下，P2P网贷业务也一度实现增信目的。然而，近两年，P2P业务大规模暴雷，不乏为之兜底的保险公司踩雷中招，在行业整体清退背景下，保险公司也在逐步整改、退出。

举例来说，2019年7月，陆金所宣布退出P2P网贷业务，新设立的平安消费金融有限公司将配合平安产险承接陆金所网贷业务，加快陆金所网贷业务转型;为P2P平台提供保险服务的险企，从2018年开始也陆续表示，正在收缩合作业务，除未到期合作项目，不会再推进新项目合作。

基于当前国内网贷环境、保险公司的风控能力，“保险+P2P”模式下风险频频暴露，但这并不意味着这一模式无可取之处，只是具体的合作与运营方式值得深思。

从国外经验来看，分摊风险是关键。近几年，国际市场陆续出现P2P保险平台，最为常见的模式是Friendsurance模式，该模式下，保险客户首先在平台中选择保险产品，再通过社交网络形成共保小组，促使具有相同风险类型的用户被分到同一组内。继而向保险公司投保，60%的费用购买保险产品，其余40%保费放入互助资金池。

当有出险情况时，小额赔付直接由互助资金池分摊，大额赔付则由保险公司承担。当保险期限结束后，资金池的保费将返还用户。在此模式下，基于社交网络建立的共保小组，成员之间会基于情感与道德约束减少保险欺诈的可能性。

也有P2P保险平台通过对分散的风险需求进行聚合，在同类需求用户达到一定数量时，将之需求提供给保险公司，帮助险企建立风险模型，精算定价，推出保险产品;或是对保险用户的需求进行细分以挖掘市场空白。

不可否认的是，面向当前国内互联网金融发展的趋势，风险兜底的必要性不言而喻。“险企必须全面、审慎的考量自己的风控模型、对风险的评估能力如何，贷前是否具备对个人信贷情况、还款能力的数据掌握与分析能力，贷后是否具有对欠款人的催收能力，做到心中有数。若缺乏相关能力，去承保超出能力范围的风险，必然要承担损失”，陈嘉宁给出具体建议。

更进一步，面对未来逐步更替发展的金融领域与新兴市场，如何合规、稳妥的挖掘市场，提供风险保障，更加值得保险机构思考。“保险企业要拼的内功是对风险的认知、分析和管理能力，科技赋能保险是大趋势，为了更细致更精准的与风险共舞，但不是火中取栗。问题在于要选择基础扎实的科技，而不是投机”，香颂资本执行董事沈萌向蓝鲸保险提醒道。

沈萌进一步指出，“当前经济形势下，金融风险是高度被关注的领域，虽然保险企业业绩增长压力大，但若是玩火，很难不被波及。新技术可以协助保险企业防范欺诈、降低成本，保险是基于数据和概率的服务业，因此在很多方面科技都可以让数据和概率的使用更加有效”。

关键词： 国际P2P 保险